Das Individual Investment Account (INR) ist ein neues Bankprodukt f\u00fcr langfristiges Sparen, das im M\u00e4rz 2026 in Slowenien eingef\u00fchrt wird. Es handelt sich um ein spezielles Anlagekonto f\u00fcr Privatpersonen (steuerlich ans\u00e4ssige Personen in Slowenien), \u00fcber das der Anleger schrittweise ein Portfolio aus Aktien, Anleihen, Fonds und anderen Finanzinstrumenten aufbauen kann, die steuerlich anders behandelt werden als ein klassisches Handelskonto.<\/p>\n\n\n\n
Ziel des INR ist es, kleinere Anleger zu ermutigen, aktiv an den Kapitalm\u00e4rkten teilzunehmen und langfristig zu sparen, da das System j\u00e4hrliche Beitragsgrenzen und Steueranreize einf\u00fchrt, die das Sparen \u00fcber einen l\u00e4ngeren Zeitraum st\u00e4rken.<\/p>\n\n\n\n
Das INR-Konto ist ein spezielles Handelskonto, \u00fcber das der Kontoinhaber zugelassene Finanzinstrumente kauft und verkauft. Sie k\u00f6nnen damit schrittweise sparen und Ihre Investitionen transparent an einem Ort verwalten. Laut Gesetz k\u00f6nnen Sie zun\u00e4chst bis zu 20.000 Euro und anschlie\u00dfend j\u00e4hrlich bis zu 5.000 Euro (auf das Hauptkonto) einzahlen. Zus\u00e4tzlich stehen Ihnen j\u00e4hrlich weitere 5.000 Euro auf einem separaten slowenischen Unterkonto f\u00fcr inl\u00e4ndische Finanzinstrumente zur Verf\u00fcgung. Die Gesamteinlage darf 150.000 Euro nicht \u00fcberschreiten.<\/p>\n\n\n\n
Bei Auszahlungen sind Kapitalgewinne, Dividenden und Zinsen in INR steuerfrei. Die Steuer (15-%-Satz) wird erst bei der Auszahlung der Gelder erhoben. Erfolgt die erste Auszahlung erst 15 Jahre nach Kontoer\u00f6ffnung (ohne zwischenzeitliche Auszahlungen), ist diese vollst\u00e4ndig steuerfrei. Dieser Mechanismus zur Steuerstundung reduziert die Steuerbelastung und f\u00f6rdert das langfristige Halten von Anlagen.<\/p>\n\n\n\n
Die Gesetzgebung legt fest, in welche Finanzinstrumente \u00fcber ein INR-Handelskonto investiert werden kann. Aktien, Anleihen und Schatzanweisungen, die an regulierten M\u00e4rkten in der EU\/im EWR\/in der OECD begeben werden, sind verf\u00fcgbar. Dar\u00fcber hinaus sind ETFs (Marktindizes) und offene Investmentfonds (OGAW \u2013 OGAW) zul\u00e4ssig, die f\u00fcr eine breite Streuung der Anlagen bestimmt sind.<\/p>\n\n\n\n
Ein spezielles slowenisches Unterkonto ist sehr wichtig. In diesem Teil des Kontos k\u00f6nnen Sie j\u00e4hrlich bis zu 5.000 \u20ac (zus\u00e4tzlich zu den 5.000 \u20ac auf dem Hauptkonto) in slowenische Finanzprodukte (Aktien slowenischer Unternehmen, slowenische Staatsanleihen oder slowenische Fonds) investieren. Diese Option f\u00f6rdert zus\u00e4tzlich Investitionen in inl\u00e4ndische Wertpapiere. Anlagen mit \u00fcberm\u00e4\u00dfigem Risiko oder ohne Aufsicht sind jedoch verboten. Dazu geh\u00f6ren Kryptow\u00e4hrungen, derivative Finanzinstrumente (CFDs, Optionen, Futures), unregulierte Anlagen und Wertpapiere von au\u00dferhalb der EU\/des EWR\/der OECD.<\/p>\n\n\n\n
Die Kosten f\u00fcr die F\u00fchrung eines INR-Kontos variieren je nach Anbieter, sind aber so transparent und wettbewerbsf\u00e4hig wie m\u00f6glich gestaltet. Die Kontoer\u00f6ffnung und -f\u00fchrung sind bei den meisten Anbietern kostenlos. Die NLB beispielsweise erhebt keine monatlichen oder j\u00e4hrlichen Geb\u00fchren f\u00fcr ein INR-Handelskonto. Kosten fallen in der Regel nur bei den Transaktionen selbst (K\u00e4ufe\/Verk\u00e4ufe) an. Diese werden anhand der Preislisten der Anbieter berechnet; derzeit ist nur die Preisliste der NLB bekannt (mehr dazu weiter unten).<\/p>\n\n\n\n
Der Anleger zahlt ausschlie\u00dflich Geld auf das INR-Konto ein. Die \u00dcbertragung bestehender Anlagen von anderen Konten ist nicht zul\u00e4ssig. Das Konto wird nach Vertragsabschluss vom Anbieter (Bank oder Brokerhaus) verwaltet, und jeder Anleger kann nur ein einziges INR-Konto zu Lebzeiten er\u00f6ffnen. Der Anbieter \u00fcbernimmt die regelm\u00e4\u00dfige \u00dcberpr\u00fcfung des Kontostands, die Buchhaltung, die Berechnung der Steuerbemessungsgrundlage und zieht bei Auszahlungen die Steuer nach \u00a7 15-% ab. W\u00e4hrend der Ruhephase des Kontos (wenn der Anleger vor\u00fcbergehend keine K\u00e4ufe oder Verk\u00e4ufe t\u00e4tigt) fallen keine zus\u00e4tzlichen Geb\u00fchren an (beispielsweise besteht bei der NLB die M\u00f6glichkeit, das INR-Konto kostenlos einzufrieren). Anbieter sind in der Regel verpflichtet, ihre INR-Preislisten gem\u00e4\u00df den Vorgaben der Aufsichtsbeh\u00f6rde f\u00fcr Wertpapierm\u00e4rkte zu ver\u00f6ffentlichen, wodurch Anleger die Kosten verschiedener Banken und Broker vergleichen k\u00f6nnen.<\/p>\n\n\n\n
Ab M\u00e4rz 2026 wird der INR f\u00fcr Banken und Brokerh\u00e4user (sowie autorisierte Fondsmanager) verf\u00fcgbar sein. Zu den ersten Anbietern, die die Einf\u00fchrung des INR best\u00e4tigt haben, geh\u00f6ren die slowenische Bank NLB, die OTP banka, die BKS Bank und das Brokerhaus Ilirika. Weitere Anbieter (haupts\u00e4chlich Universalbanken und Wertpapierfirmen) werden im Laufe der Zeit folgen, da alle Wertpapierdienstleister eine spezielle Genehmigung ben\u00f6tigen und bei der slowenischen Wertpapieraufsichtsbeh\u00f6rde (ATVP) im Register der INR-Anbieter eingetragen sein m\u00fcssen.<\/p>\n\n\n\n
Die NLB wird ab Fr\u00fchjahr 2026 zu den ersten Instituten geh\u00f6ren, die die Er\u00f6ffnung von INR-Konten erm\u00f6glichen. Die Kontoer\u00f6ffnung und -f\u00fchrung bei der NLB ist kostenlos; es fallen keine monatlichen oder j\u00e4hrlichen Geb\u00fchren an. Auch der Online-Handel mit INR ist m\u00f6glich. Auftr\u00e4ge k\u00f6nnen \u00fcber das Online-Banking oder die mobile App NLB Klik erteilt werden. Die Geb\u00fchr betr\u00e4gt 0,3 % des Auftragswerts (mindestens 1 \u20ac).<\/p>\n\n\n\n
Die erste Kostengruppe umfasst die Kosten f\u00fcr die Verwaltung der Finanzinstrumente. Diese werden einmal j\u00e4hrlich f\u00fcr das Vorjahr berechnet und orientieren sich am durchschnittlichen monatlichen Portfoliowert. F\u00fcr inl\u00e4ndische, bei der KDD registrierte Finanzinstrumente betr\u00e4gt die Geb\u00fchr 0,0009 % des durchschnittlichen Portfoliowerts pro Monat. F\u00fcr ausl\u00e4ndische Finanzinstrumente ist die Geb\u00fchr h\u00f6her und betr\u00e4gt 0,0050 % des durchschnittlichen Portfoliowerts pro Monat. Unabh\u00e4ngig von der Berechnungsmethode betr\u00e4gt die Mindestgeb\u00fchr 9 Euro pro Jahr. Eine wichtige Ausnahme bilden Anlagen in Investmentfonds der NLB Skladi, f\u00fcr die diese Geb\u00fchr nicht erhoben wird.<\/p>\n\n\n\n
Anleger m\u00fcssen au\u00dferdem die KDD-Geb\u00fchr von 1,35 \u20ac f\u00fcr die Er\u00f6ffnung (oder Schlie\u00dfung) eines Kontos ber\u00fccksichtigen.<\/p>\n\n\n\n
Die n\u00e4chste wichtige Kostenart ist die Handelsgeb\u00fchr. Bei pers\u00f6nlicher oder telefonischer Auftragserteilung berechnet die NLB 0,60 % des Transaktionswerts, mindestens jedoch 15 Euro. Beim elektronischen Handel betr\u00e4gt die Geb\u00fchr 0,30 % des Transaktionswerts, mindestens jedoch 1 Euro. Ab 2026 erhalten alle Kunden einen Rabatt von 50 % auf diese Geb\u00fchr. Beim Kauf oder Verkauf von Anteilen an Investmentfonds aus dem Angebot der NLB Funds f\u00e4llt diese Geb\u00fchr nicht an. Eine besonders hohe Geb\u00fchr wird bei Zwangsverk\u00e4ufen aufgrund von Zwangsvollstreckungen oder Schuldenr\u00fcckzahlungen erhoben. Diese betr\u00e4gt 1,50 % des Transaktionswerts, ebenfalls mit hohen Mindestbetr\u00e4gen.<\/p>\n\n\n\n
Diese Geb\u00fchren werden stets durch direkte Kosten der M\u00e4rkte, B\u00f6rsen und Verwahrstellen erg\u00e4nzt. Auf dem Inlandsmarkt sind dies vor allem die Kosten der KDD und der B\u00f6rse Ljubljana. Die B\u00f6rse Ljubljana beispielsweise berechnet B\u00f6rsengeb\u00fchren als Prozentsatz des Transaktionswertes, wobei je nach Art des Finanzinstruments bestimmte Mindest- und H\u00f6chstbetr\u00e4ge gelten. Auf ausl\u00e4ndischen M\u00e4rkten kommen Kosten der Ausf\u00fchrungspartner und der lokalen M\u00e4rkte hinzu, die prozentual oder fix sein und von Land zu Land variieren k\u00f6nnen. Diese Kosten unterliegen nicht der Kontrolle der NLB und k\u00f6nnen sich \u00e4ndern.<\/p>\n\n\n\n
Bei der Abwicklung von Transaktionen auf dem Inlandsmarkt erhebt die NLB keine zus\u00e4tzliche Geb\u00fchr f\u00fcr marktg\u00e4ngige Instrumente. F\u00fcr nicht marktg\u00e4ngige Instrumente berechnet sie 0,10 % des Transaktionswertes, wobei die Geb\u00fchr zwischen 20 und 1.000 Euro liegt. F\u00fcr ausl\u00e4ndische M\u00e4rkte betr\u00e4gt die Geb\u00fchr 8 Euro pro Transaktion. Auch hier fallen direkte Abwicklungskosten an, die von der KDD oder ausl\u00e4ndischen Unterverwahrstellen erhoben werden, h\u00e4ufig als Kombination aus einem Prozentsatz und einem festen Mindestbetrag.<\/p>\n\n\n\n
Bei der \u00dcbertragung von Finanzinstrumenten von einem INR-Konto auf ein anderes Konto berechnet die NLB 0,10 % des Instrumentenwerts, mindestens jedoch 20 und maximal 1000 Euro. Es gibt jedoch einige wichtige Ausnahmen. \u00dcberweisungen an einen anderen INR-Anbieter, \u00dcberweisungen w\u00e4hrend einer Ruhephase, \u00dcberweisungen auf ein KDD-freies Konto und \u00dcberweisungen an einen Erben sind geb\u00fchrenfrei. Es fallen jedoch geringe Bearbeitungsgeb\u00fchren an, z. B. 0,50 \u20ac f\u00fcr die Durchf\u00fchrung, 10 \u20ac f\u00fcr die Stornierung und 1 \u20ac pro Tag f\u00fcr die erneute Bearbeitung des Auftrags. Direkte Kosten der KDD oder ausl\u00e4ndischer Verwahrstellen k\u00f6nnen ebenfalls zu den \u00dcberweisungsgeb\u00fchren hinzukommen.<\/p>\n\n\n\n
Im Bereich Steuern und Kapitalma\u00dfnahmen erhebt die NLB keine Geb\u00fchr f\u00fcr die blo\u00dfe \u00dcberwachung und Durchf\u00fchrung von Kapitalma\u00dfnahmen. Sie berechnet jedoch 0,50 % des Zahlungsbetrags f\u00fcr Dividenden, Kupons oder f\u00e4llige Anleihen, wobei die Geb\u00fchr zwischen 1 \u20ac und 10 \u20ac liegt. Die Anwendung eines erm\u00e4\u00dfigten Steuersatzes im Ausland und die Erstattung ausl\u00e4ndischer Steuern kosten 50 \u20ac pro Zahlung. Die Anmeldung zu einer Hauptversammlung auf ausl\u00e4ndischen M\u00e4rkten kostet 60 \u20ac, sonstige Kapitalma\u00dfnahmen 10 \u20ac. Hierbei k\u00f6nnen zus\u00e4tzliche direkte Kosten der ausl\u00e4ndischen Depotbanken anfallen.<\/p>\n\n\n\n
Besonders wichtig sind die Kosten f\u00fcr Abhebungen von einem INR-Konto. Die NLB berechnet f\u00fcr jede Abhebung 2 % des Abhebungsbetrags, mindestens jedoch 5 Euro und maximal 100 Euro. Als Abhebungen gelten Auszahlungen, Zahlungen w\u00e4hrend eines Zahlungsstillstands, Zahlungen an Erben und Zahlungen im Rahmen von Vollstreckungsverfahren. Dies ist einer der Hauptkostenfaktoren, der die Rentabilit\u00e4t beeinflusst, wenn der Nutzer h\u00e4ufig Geld abhebt.<\/p>\n\n\n\n
Zus\u00e4tzlich zu den oben genannten Punkten fallen in ausl\u00e4ndischen M\u00e4rkten direkte Verwahrungskosten an, die sogenannten Lagergeb\u00fchren. Diese werden als j\u00e4hrlicher Prozentsatz des Portfoliowerts berechnet und variieren je nach Land. In entwickelten M\u00e4rkten k\u00f6nnen sie sehr niedrig sein (beispielsweise wenige Hundertstel Prozent), in weniger liquiden M\u00e4rkten hingegen deutlich h\u00f6her. Diese Kosten h\u00e4ngen ausschlie\u00dflich von den globalen und lokalen Verwahrstellen ab und unterliegen nicht der Kontrolle der NLB.<\/p>\n\n\n\n
Der Nutzer tr\u00e4gt somit die Kosten f\u00fcr die Portfolioverwaltung, Handelsgeb\u00fchren, Broker- und Depotgeb\u00fchren, etwaige Steuern und Unternehmensdienstleistungen sowie die Kosten f\u00fcr Auszahlungen. Die h\u00f6chsten Kosten entstehen in der Regel sehr aktiven Anlegern und solchen, die h\u00e4ufig Gelder abheben, w\u00e4hrend das Konto f\u00fcr langfristiges, weniger h\u00e4ufiges Trading kosteng\u00fcnstiger ist.<\/p>\n\n\n\n