Il Conto di Investimento Individuale (INR) \u00e8 un nuovo prodotto bancario per il risparmio a lungo termine che verr\u00e0 lanciato in Slovenia a marzo 2026. Si tratta di un conto di investimento speciale destinato alle persone fisiche (residenti fiscali in Slovenia) attraverso il quale l'investitore pu\u00f2 costruire gradualmente un portafoglio di azioni, obbligazioni, fondi e altri strumenti finanziari con un trattamento fiscale diverso rispetto a un classico conto di trading.<\/p>\n\n\n\n
Lo scopo dell'INR \u00e8 quello di incoraggiare i piccoli investitori a partecipare attivamente ai mercati dei capitali e a risparmiare a lungo termine, poich\u00e9 il sistema introduce limiti di contribuzione annuale e incentivi fiscali che rafforzano i risparmi per un periodo pi\u00f9 lungo.<\/p>\n\n\n\n
INR \u00e8 un conto di trading dedicato attraverso il quale il titolare acquista e vende strumenti finanziari consentiti. Con esso \u00e8 possibile risparmiare gradualmente e avere un controllo trasparente sui propri investimenti, tutto in un unico posto. La legge stabilisce che \u00e8 possibile depositare fino a 20.000 euro per la prima volta, e poi fino a 5.000 euro all'anno (sul conto principale), con ulteriori 5.000 euro all'anno su un sottoconto speciale "sloveno" per gli strumenti nazionali. Il deposito totale per l'intero periodo non pu\u00f2 superare i 150.000 euro.<\/p>\n\n\n\n
Durante i prelievi, plusvalenze, dividendi e interessi in rupie indiane sono esenti da imposte. L'imposta (aliquota 15-%) viene applicata solo sui prelievi di fondi. Se l'investitore effettua il primo prelievo solo dopo 15 anni dalla data di apertura (senza prelievi intermedi), tale prelievo \u00e8 completamente esente da imposte. Questo meccanismo di differimento fiscale riduce l'onere fiscale e incoraggia il mantenimento a lungo termine degli investimenti.<\/p>\n\n\n\n
La legislazione stabilisce in quali strumenti finanziari \u00e8 possibile investire tramite un conto di trading in rupie indiane. Sono disponibili azioni, obbligazioni e buoni del Tesoro emessi sui mercati regolamentati dell'UE\/SEE\/OCSE. Sono inoltre consentiti ETF (indici di mercato) e fondi di investimento aperti (organismi di investimento collettivo in valori mobiliari - OICVM), destinati a un ampio spettro di investimenti.<\/p>\n\n\n\n
Un sottoconto sloveno speciale \u00e8 molto importante. In questa sezione del conto, \u00e8 possibile investire fino a 5.000 \u20ac all'anno (oltre ai 5.000 \u20ac del conto principale) in strumenti sloveni (azioni di societ\u00e0 slovene, titoli di Stato sloveni o fondi sloveni). Questa opzione incoraggia ulteriormente l'investimento in titoli nazionali. Tuttavia, sono vietati gli investimenti con rischio eccessivo o senza supervisione, tra cui criptovalute, strumenti finanziari derivati (CFD, opzioni, contratti futures), investimenti non regolamentati e titoli provenienti da paesi terzi.<\/p>\n\n\n\n
I costi di gestione di un conto in INR variano a seconda del fornitore, ma sono stati introdotti con l'obiettivo di essere il pi\u00f9 trasparenti e competitivi possibile. L'apertura e la gestione di un conto sono gratuite con la maggior parte dei fornitori; ad esempio, NLB non addebiter\u00e0 alcun canone mensile o annuale per un conto di trading in INR. I costi sono solitamente sostenuti solo per le transazioni stesse (acquisti\/vendite). Questi sono calcolati in base ai listini prezzi del fornitore; attualmente \u00e8 noto solo il listino prezzi di NLB (maggiori informazioni di seguito).<\/p>\n\n\n\n
L'investitore deposita denaro solo in INR. Non \u00e8 consentito trasferire investimenti esistenti da altri conti. Il conto \u00e8 gestito dal fornitore (banca o societ\u00e0 di intermediazione) dopo la conclusione del contratto e ogni individuo pu\u00f2 aprire una sola INR nell'arco della sua vita. Il fornitore si occupa quindi di una revisione completa del saldo, della tenuta dei registri, del calcolo della base imponibile e detrae l'imposta 15-% al momento del prelievo dei fondi. Durante il periodo di inattivit\u00e0 del conto (se l'investitore non effettua temporaneamente acquisti\/vendite), non sono previste commissioni aggiuntive (ad esempio, presso NLB, \u00e8 possibile congelare INR senza costi). In generale, i fornitori saranno tenuti a pubblicare i propri listini prezzi in INR (in conformit\u00e0 con le istruzioni dell'Agenzia per la Vigilanza sui Mercati dei Titoli), consentendo agli investitori di confrontare i costi tra diverse banche e broker.<\/p>\n\n\n\n
Da marzo 2026, la rupia indonesiana (INR) sar\u00e0 disponibile per banche e societ\u00e0 di intermediazione mobiliare (e gestori di fondi autorizzati). I primi fornitori a confermare l'introduzione della rupia indonesiana (INR) sono la banca slovena NLB, OTP banka, BKS Bank e la societ\u00e0 di intermediazione mobiliare Ilirika. Altri si aggiungeranno nel tempo (principalmente banche universali e societ\u00e0 di investimento), poich\u00e9 tutti i fornitori di servizi di investimento devono ottenere un'autorizzazione speciale ed essere iscritti nel registro dei fornitori di rupia indonesiana (INR) presso l'Agenzia per il mercato mobiliare (ATVP).<\/p>\n\n\n\n
NLB sar\u00e0 tra i primi a consentire l'apertura di conti in INR a partire dall'inizio della primavera del 2026. L'apertura e la gestione di conti in INR presso NLB saranno gratuite, senza commissioni mensili o annuali. \u00c8 inoltre possibile effettuare trading online tramite INR. Gli ordini possono essere effettuati tramite la banca online o l'applicazione mobile NLB Klik, con una commissione pari allo 0,3 TP4T del valore (minimo 1 \u20ac).<\/p>\n\n\n\n
Il primo gruppo di costi riguarda i costi di mantenimento dei saldi degli strumenti finanziari. Questi vengono calcolati una volta all'anno per l'anno precedente e sono correlati al valore medio mensile del portafoglio. Per gli strumenti finanziari nazionali registrati presso la KDD, la commissione \u00e8 pari a 0,0009 % del valore medio del portafoglio al mese. Per gli strumenti finanziari esteri, la commissione \u00e8 pi\u00f9 elevata e ammonta a 0,0050 % del valore medio del portafoglio al mese. Indipendentemente dal calcolo, la commissione minima \u00e8 di 9 euro all'anno. Un'eccezione importante \u00e8 che questa commissione non viene calcolata per gli investimenti nei fondi di investimento della societ\u00e0 NLB Skladi.<\/p>\n\n\n\n
Gli investitori devono anche considerare la commissione KDD per l'apertura (o la chiusura) di un conto pari a 1,35 \u20ac.<\/p>\n\n\n\n
Il successivo costo importante \u00e8 il trading. Quando si effettua un ordine di persona o per telefono, NLB addebita 0,60 % del valore della transazione, almeno 15 euro. Quando si negozia elettronicamente, la commissione \u00e8 di 0,30 % del valore della transazione, con un importo minimo di 1 euro. Nel 2026, tutti i clienti riceveranno uno sconto del 50-% su questa commissione. All'acquisto o alla vendita di quote di fondi di investimento dall'offerta NLB Funds, questa commissione non viene addebitata. Una commissione particolarmente elevata si applica alle vendite forzate dovute a pignoramenti o rimborsi di debiti, dove ammonta a 1,50 % del valore della transazione, con importi minimi elevati.<\/p>\n\n\n\n
A queste commissioni si aggiungono sempre i costi diretti di mercati, borse e depositari. Sul mercato interno, ci\u00f2 si traduce principalmente nei costi di KDD e della Borsa di Lubiana. Ad esempio, la Borsa di Lubiana addebita commissioni di borsa in percentuale sul valore della transazione, con importi minimi e massimi specifici, a seconda del tipo di strumento. Sui mercati esteri, si aggiungono i costi dei partner di esecuzione e dei mercati locali, che possono essere percentuali o fissi e variare da paese a paese. Questi costi non sono sotto il controllo di NLB e sono soggetti a modifiche.<\/p>\n\n\n\n
Per il regolamento delle transazioni sul mercato interno, NLB non applica commissioni aggiuntive per gli strumenti negoziabili, mentre per gli strumenti non negoziabili applica una commissione pari a 0,10 % del valore della transazione, con un intervallo compreso tra 20 e 1.000 euro. Per i mercati esteri, la commissione \u00e8 di 8 euro per transazione. Anche in questo caso, vengono aggiunti i costi di regolamento diretto, addebitati da KDD o dai sub-depositari esteri, spesso sotto forma di una combinazione di una percentuale e di un importo minimo fisso.<\/p>\n\n\n\n
Per il trasferimento di strumenti finanziari da INR a un altro conto, NLB addebita una commissione pari a 0,10 % del valore dello strumento, da un minimo di 20 a un massimo di 1000 euro. Tuttavia, vi sono diverse eccezioni importanti. Il trasferimento a un altro fornitore di INR, il trasferimento durante il periodo di inattivit\u00e0, il trasferimento a un conto di rinuncia KDD e il trasferimento a un erede sono gratuiti. Tuttavia, sono previsti costi operativi minori, come 0,50 euro per la procedura, 10 euro per la cancellazione e 1 euro al giorno per il riciclo dell'ordine. Ai trasferimenti possono essere aggiunti anche i costi diretti di KDD o dei depositari esteri.<\/p>\n\n\n\n
In materia di imposte e operazioni societarie, NLB non applica commissioni per il mero monitoraggio e l'esecuzione delle operazioni societarie. Tuttavia, applica una commissione pari a 0,50 % del valore di pagamento per dividendi, cedole o obbligazioni scadute, con un intervallo compreso tra 1 e 10 euro. L'applicazione di un'aliquota fiscale ridotta all'estero e il rimborso delle imposte estere comportano un costo di 50 euro per singolo pagamento. La registrazione per un'assemblea generale sui mercati esteri costa 60 euro e altre operazioni societarie costano 10 euro. Anche in questo caso, potrebbero sorgere costi diretti aggiuntivi per i depositari esteri.<\/p>\n\n\n\n
Di particolare importanza \u00e8 il costo del prelievo di fondi da un conto in rupie indiane. Per ogni prelievo, NLB addebita 2 TP4T del valore del prelievo, con un importo minimo di 5 euro e un massimo di 100 euro. I prelievi sono considerati prelievi, pagamenti durante un periodo di inattivit\u00e0, pagamenti agli eredi o pagamenti in procedure esecutive. Questo \u00e8 uno dei costi chiave che incide sulla redditivit\u00e0 finale se l'utente preleva fondi frequentemente.<\/p>\n\n\n\n
Oltre a quanto sopra, vi sono anche costi diretti di custodia sui mercati esteri, le cosiddette commissioni di deposito. Queste sono calcolate come percentuale annua del valore del portafoglio e variano a seconda del Paese. Nei mercati sviluppati possono essere molto basse (ad esempio, pochi centesimi di punto percentuale), ma nei mercati meno liquidi possono essere molto pi\u00f9 elevate. Questi costi dipendono interamente dai depositari globali e locali e non sono sotto il controllo di NLB.<\/p>\n\n\n\n
L'utente dovr\u00e0 quindi sostenere i costi di deposito del portafoglio, le commissioni di negoziazione, i costi di intermediazione e custodia, eventuali imposte e servizi aziendali, nonch\u00e9 i costi dei prelievi. I costi pi\u00f9 elevati sono solitamente sostenuti dagli investitori molto attivi e da coloro che prelevano fondi frequentemente, mentre il conto risulta pi\u00f9 conveniente per le negoziazioni a lungo termine e meno frequenti.<\/p>\n\n\n\n