Kapitalmärkte im Jahr 2024: in 77 Handelstagen bis zu über 9 %-Renditen

Fast ein Jahrhundert Statistiken (von 1928 bis 2023) des US-Kapitalmarktes, der 60 % des globalen Aktienmarktes ausmacht, zeigen, dass ein Wahljahr in den USA, also das vierte Jahr einer Präsidentschaftsperiode, stattlich profitabel ist. Vor allem, wenn ein Demokrat im Präsidentenpalast sitzt. Wird es im Jahr 2024 dasselbe sein?

77 je zmagovalna številka, ki jo imamo Slovenci zelo radi, ko se gibljemo po košarkarskem parketu. Na borznem parketu je v letu 2024  na dan 23. aprila za nami 77 trgovalnih dni, ki so vlagateljem na kapitalske trge prinesli lepe donose. Ameriški delniški indeks S&P je od začetka januarja do 22. aprila, merjeno v evrih, dosegel 9,61-odstotni skupni donos. Bil bi še višji, če ne bi tehnološke delnice veličastnih sedem (The Magnificent Seven) v drugem tednu aprila padle za  več kot 8 %, kar je  vplivalo tudi na popravek indeksa S&P 500 za 5,6 %. Gre za tehnološka podjetja Tesla, Nvidia, Apple, Amazon, Meta Platforms, Microsoft in Alphabet. 

Können wir aufgrund der Statistiken des Präsidentschaftszyklus auch in diesem Jahr mit positiven Renditen rechnen?

O tem se bomo pogovarjali z Alešem Lokarjem, letošnjim dobitnikom priznanja naj upravljavec premoženja v Sloveniji, na finančnem webinarju Zmagovalna strategija za kapitalske trge v letu 2024.

Ameriški predsedniški cikel se zaključi s četrtim letom, ki je tudi volilno leto za naslednji mandat. Povprečna donosnost zadnjega četrtega leta predsedniškega mandata, izračunana iz podatkov od leta 1928 do 2023, je 5,5 %. Pri tem je povprečen donos v zadnjih 100 letih, kadar  je predsednik demokrat, še višji. Dejstvo je, da so demokrati bolj nagnjeni k trošenju in na to se ekonomija in kapitalski trg odzivata s pričakovanjem višjih prihodkov in višjih dobičkov, kar pozitivno vpliva na višino tržne vrednosti delnic. 

Aber auch andere Faktoren haben Einfluss auf die Kapitalmärkte. 

• Die Inflationsrate sinkt nicht wie erwartet und damit einhergehend werden die erwarteten Zinssenkungen in die Zukunft verschoben. 
• Geopolitične napetosti imajo kratkoročen vpliv na trge,  v daljšem obdobju se njihov vpliv razvodeni.
• Umetna inteligenca, rast kupne moči trgov v razvoju, kot je Indija, biomedicina in drugi ekonomski trendi so tisti, ki vplivajo na  pričakovanja vlagateljev in smer trgov v prihodnosti.

6 Monate starken Wachstums an den globalen Kapitalmärkten liegen hinter uns. Von Januar bis Mitte April wurden Aktienanleger mit Renditen von über 9 Prozent belohnt. Mitte April gerieten die Aktien der Technologiegiganten ins Stocken und die Aufmerksamkeit richtete sich erneut auf Rohstoff-, Energie-, Industrie- und Finanzwerte.

Kapitalmärkte sind durch kurzfristige Volatilität gekennzeichnet: Der Marktpreis von Aktien wird von den Erwartungen der Anleger an die Zukunft beeinflusst, die von verschiedenen geopolitischen, Makro- und Mikroentwicklungen abhängen. Da alle Anlageklassen einer Volatilität ausgesetzt sind, sind für Anleger zwei Grundsätze wichtig: die Diversifikation bzw. Streuung der Anlagen und der Grundsatz der Langfristigkeit. Viele Menschen werden überrascht sein zu lesen, dass trotz kurzfristiger Schwankungen die historische langfristige durchschnittliche jährliche Rendite an den Kapitalmärkten nach Inflation bei 6,5 % liegt.  

Die Renditen an den globalen Aktienmärkten zeigen immer wieder, dass ein zu konservatives Verhalten und das Festhalten an Bankeinlagen nicht die optimale Wahl für das finanzielle Vermögen eines Einzelnen ist. Trotzdem haben die Slowenen 26,38 Milliarden Euro ihrer Ersparnisse auf Bankkonten und nur 5,3 Milliarden Euro in Investmentfonds. 

Welches ist die erfolgreiche Strategie für das persönliche Finanzmanagement auf den Kapitalmärkten im Jahr 2024?

Melden Sie sich für ein Finanz-Webinar an und hören Sie sich das Gespräch mit Aleš Lokar an am Mittwoch, 8. Mai 2024, um 14 Uhr

Aleš Lokar ist Leiter des Managementteams der Generali-Teilfonds des Umbrellafonds: Generali Galileo, Generali Globalni und Generali Rastko mit einem Gesamtvermögen von 225 Millionen Euro. Im April 2024 wurde er bei der 14. Preisverleihung für den besten Vermögensverwalter Sloweniens, durchgeführt von Revija und dem Moje Finance-Portal, dem führenden Medium für persönliches Finanzmanagement, als bester Vermögensverwalter Sloweniens ausgezeichnet. Aleš Lokar erhielt bereits 2017 die Auszeichnung als Vermögensverwalter.

Indeks S&P 500 (Indeks Standard & Poor’s 500) je s tržno kapitalizacijo tehtan borzni indeks 500 vodilnih javnih delniških družb v ZDA.  Vključuje predstavnike različnih sektorjev in je zasnovan tako, da ponazarja uspešnost celotnega ameriškega delniškega trga. Mnogi vlagatelji menijo, da je to najboljši pokazatelj ameriškega borznega trga.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie tun sollen, kann ein Gespräch mit einem Finanzberater Ihnen dabei helfen, den besten Ansatz zu finden.

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Dies ist eine Marketingbotschaft. Bitte lesen Sie die wesentlichen Anlegerinformationen und den Prospekt, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen. Generali Investments doo, Ljubljana.