Qu’est-ce qu’un compte d’investissement individuel (INR) ? La NLB publie sa première liste de prix

Le Compte d'investissement individuel (INR) est un nouveau produit bancaire d'épargne à long terme qui sera lancé en Slovénie en mars 2026. Il s'agit d'un compte d'investissement spécial destiné aux particuliers (résidents fiscaux slovènes) grâce auquel l'investisseur peut progressivement constituer un portefeuille d'actions, d'obligations, de fonds et d'autres instruments financiers avec un traitement fiscal différent de celui d'un compte de trading classique.

L'objectif de l'INR est d'encourager les petits investisseurs à participer activement aux marchés des capitaux et à épargner à long terme, grâce à des plafonds de cotisation annuels et des incitations fiscales qui renforcent l'épargne sur une période plus longue.

Comment fonctionne l'INR et quel est son objectif ?

INR est un compte de trading dédié permettant d'acheter et de vendre des instruments financiers autorisés. Il vous permet d'épargner progressivement et de centraliser la gestion transparente de vos investissements. La loi autorise un premier dépôt maximal de 20 000 euros, puis un versement annuel maximal de 5 000 euros (sur le compte principal), auquel s'ajoutent 5 000 euros par an sur un sous-compte « slovène » dédié aux instruments nationaux. Le total des dépôts sur toute la période ne peut excéder 150 000 euros.

Lors des retraits, les plus-values, les dividendes et les intérêts en roupies indiennes (INR) sont exonérés d'impôt. L'impôt (taux 15-%) n'est prélevé que sur les retraits de fonds. Si l'investisseur effectue son premier retrait 15 ans après la date d'ouverture du compte (sans retraits intermédiaires), ce retrait est totalement exonéré d'impôt. Ce mécanisme de report d'imposition allège la charge fiscale et encourage la détention d'investissements à long terme.

Avantages de l'INR pour les particuliers

• Avantages fiscaux : Les revenus d'investissement (plus-values, dividendes, intérêts) en roupies indiennes (INR) ne sont pas imposés tant qu'ils sont investis. Une taxe 15-% est due sur les bénéfices lors du retrait des fonds. Cependant, si le premier retrait intervient 15 ans après l'ouverture du compte (et sans aucun retrait intermédiaire), les revenus sont totalement exonérés d'impôt. Le taux d'imposition effectif est ainsi inférieur à celui d'un compte de trading classique, ce qui permet un meilleur rendement final sur l'épargne à long terme.
• Traitement fiscal simplifié : L'investisseur n'a pas à s'occuper lui-même des démarches fiscales. Le prestataire de services en roupies indiennes (banque ou courtier) calcule et verse l'impôt sur les fonds lors du retrait. Il n'est pas nécessaire de déclarer séparément les dividendes ou les bénéfices perçus dans la déclaration de revenus annuelle. Cela se traduit par une gestion administrative allégée et une déclaration simplifiée pour l'investisseur.
• Plus de transparence et de sécurité : Tous les investissements au sein de l'INR sont regroupés sur un compte unique, facilitant ainsi la gestion du portefeuille. Seuls les placements établis et réglementés sont autorisés (actions, obligations, ETF et fonds cotés sur les marchés de l'UE/EEE/OCDE), ce qui renforce la sécurité en termes de liquidité et de contrôle. Grâce à des cotisations annuelles limitées, l'INR encourage également une épargne régulière et progressive sur le long terme.
• Flexibilité de l'épargne à long terme : L'INR est un placement idéal pour épargner en vue d'objectifs importants et à long terme (retraite, immobilier, etc.). Bien qu'il s'agisse d'un placement à long terme (exonération fiscale après 15 ans), l'investisseur peut retirer ses fonds à tout moment ou transférer son compte vers un autre établissement. Tant qu'il n'effectue pas de retrait, son argent reste disponible sans restriction.

Investir en roupies indiennes : quels instruments financiers sont disponibles ?

La législation détermine les instruments financiers dans lesquels il est possible d'investir via un compte de trading en roupies indiennes (INR). Les actions, les obligations et les bons du Trésor émis sur les marchés réglementés de l'UE/EEE/OCDE sont disponibles. De plus, les ETF (fonds indiciels) et les OPCVM (organismes de placement collectif en valeurs mobilières – OPCVM), destinés à un investissement diversifié, sont autorisés.

Un sous-compte slovène spécifique est essentiel. Sur cette partie du compte, vous pouvez investir jusqu'à 5 000 € par an (en plus des 5 000 € du compte principal) dans des instruments slovènes (actions de sociétés slovènes, obligations d'État slovènes ou fonds slovènes). Cette option encourage également l'investissement dans des titres nationaux. Toutefois, les investissements présentant un risque excessif ou non supervisés sont interdits, notamment les cryptomonnaies, les instruments financiers dérivés (CFD, options, contrats à terme), les investissements non réglementés et les titres provenant de pays hors UE/EEE/OCDE.

Coûts, ouverture et gestion en INR compte

Les frais de tenue d'un compte en roupies indiennes (INR) varient selon le prestataire, mais ils sont fixés dans un souci de transparence et de compétitivité. L'ouverture et la gestion d'un compte sont gratuites chez la plupart des prestataires ; par exemple, NLB ne facture aucun frais mensuel ni annuel pour un compte de trading en INR. Les frais sont généralement liés aux transactions elles-mêmes (achats/ventes). Ils sont calculés selon les grilles tarifaires du prestataire ; actuellement, seule celle de NLB est connue (voir ci-dessous).

L'investisseur dépose uniquement des fonds sur le compte INR. Le transfert d'investissements existants depuis d'autres comptes est interdit. Le compte est géré par le prestataire (banque ou société de courtage) après la conclusion du contrat, et chaque personne ne peut ouvrir qu'un seul compte INR au cours de sa vie. Le prestataire assure ensuite un suivi complet du solde, la tenue des registres, le calcul de l'assiette fiscale et prélève la taxe 15-% lors des retraits. Pendant la période d'inactivité du compte (si l'investisseur n'effectue aucun achat ni vente), aucun frais supplémentaire n'est appliqué (par exemple, chez NLB, il est possible de bloquer son compte INR sans frais). En règle générale, les prestataires sont tenus de publier leurs tarifs INR (conformément aux directives de l'Agence de surveillance des marchés financiers), ce qui permet aux investisseurs de comparer les coûts proposés par différentes banques et sociétés de courtage.

Fournisseurs de services INR en Slovénie

À compter de mars 2026, la roupie indienne (INR) sera disponible pour les banques et les sociétés de courtage (ainsi que pour les gestionnaires de fonds agréés). Les premiers établissements à avoir confirmé son introduction sont la banque slovène NLB, OTP banka, BKS Bank et la société de courtage Ilirika. D'autres suivront (principalement des banques universelles et des sociétés d'investissement), car tous les prestataires de services d'investissement doivent obtenir une autorisation spéciale et être inscrits au registre des fournisseurs de services INR auprès de l'Agence des marchés financiers (ATVP).

Liste de prix NLB INR : gestion gratuite, frais et fonds réduits

NLB sera parmi les premières banques à proposer l'ouverture de comptes en roupies indiennes (INR) dès le printemps 2026. L'ouverture et la gestion de ces comptes seront gratuites, sans frais mensuels ni annuels. Le trading en ligne en INR est également possible. Les ordres peuvent être passés via la banque en ligne ou l'application mobile NLB Klik, avec une commission de 0,3 TP4T (minimum 1 €).

La première catégorie de frais concerne la gestion des soldes des instruments financiers. Ces frais sont calculés annuellement sur la base de l'année précédente et sont liés à la valeur moyenne mensuelle du portefeuille. Pour les instruments financiers nationaux enregistrés auprès de la KDD, les frais s'élèvent à 0,0009 TP4T de la valeur moyenne mensuelle du portefeuille. Pour les instruments financiers étrangers, les frais sont plus élevés et atteignent 0,0050 TP4T de la valeur moyenne mensuelle du portefeuille. Quel que soit le mode de calcul, les frais minimums sont de 9 euros par an. Il convient de noter que ces frais ne sont pas appliqués aux investissements dans les fonds d'investissement de la société NLB Skladi.

Les investisseurs doivent également prendre en compte les frais KDD de 1,35 € pour l'ouverture (ou la fermeture) d'un compte.

Le coût suivant, et non des moindres, concerne les transactions. Lors d'un ordre passé en personne ou par téléphone, NLB prélève 0,60 £ (TP4T) de la valeur de la transaction, avec un minimum de 15 euros. Pour les transactions électroniques, les frais s'élèvent à 0,30 £ (TP4T) de la valeur de la transaction, avec un minimum de 1 euro. En 2026, tous les clients bénéficieront d'une réduction de 50 £ (TP4T) sur ces frais. Ces frais ne sont pas appliqués lors de l'achat ou de la vente de parts de fonds d'investissement proposés par NLB Funds. Des frais particulièrement élevés s'appliquent aux ventes forcées suite à des saisies immobilières ou des remboursements de dettes : ils atteignent 1,50 £ (TP4T) de la valeur de la transaction, avec des montants minimums élevés.

Ces frais sont systématiquement complétés par les coûts directs des marchés, des bourses et des dépositaires. Sur le marché domestique, il s'agit principalement des coûts de KDD et de la Bourse de Ljubljana. Par exemple, la Bourse de Ljubljana perçoit des frais de bourse en pourcentage de la valeur de la transaction, avec des montants minimum et maximum variables selon le type d'instrument. Sur les marchés étrangers, s'ajoutent les coûts des partenaires d'exécution et des marchés locaux, qui peuvent être fixes ou proportionnels et varient d'un pays à l'autre. Ces coûts ne sont pas maîtrisables par NLB et sont susceptibles d'évoluer.

Lors du règlement des transactions sur le marché domestique, la NLB ne facture pas de frais supplémentaires pour les instruments négociables. Pour les instruments non négociables, elle prélève 0,10 TP4T de la valeur de la transaction, avec un plafond compris entre 20 et 1 000 euros. Sur les marchés étrangers, les frais s'élèvent à 8 euros par transaction. Des frais de règlement directs, facturés par KDD ou les sous-dépositaires étrangers, sont également ajoutés, généralement sous la forme d'un pourcentage et d'un montant fixe minimum.

Lors du transfert d'instruments financiers en roupies indiennes (INR) vers un autre compte, la NLB prélève 0,10 £ (%) de la valeur de l'instrument, avec un minimum de 20 € et un maximum de 1 000 €. Toutefois, plusieurs exceptions importantes existent. Les transferts vers un autre prestataire INR, les transferts pendant une période d'inactivité, les transferts vers un compte exempté de vérification préalable (KDD) et les transferts à un héritier sont gratuits. Des frais opérationnels mineurs s'appliquent cependant : 0,50 € pour la procédure, 10 € pour l'annulation et 1 € par jour pour le recyclage de l'ordre. Des frais directs liés à la vérification préalable (KDD) ou aux dépositaires étrangers peuvent également être ajoutés.

En matière de fiscalité et d'opérations sur titres, la NLB ne facture pas de frais pour le simple suivi et l'exécution des opérations. Toutefois, elle prélève 0,50 £ (%) sur la valeur de paiement des dividendes, coupons ou obligations arrivées à échéance, avec un montant compris entre 1 € et 10 €. L'application d'un taux d'imposition réduit à l'étranger et le remboursement de l'impôt étranger entraînent un coût de 50 € par paiement. L'enregistrement pour une assemblée générale sur les marchés étrangers coûte 60 €, et les autres opérations sur titres 10 €. Des frais directs supplémentaires liés aux dépositaires étrangers peuvent également s'appliquer.

Le coût des retraits de fonds d'un compte en roupies indiennes (INR) est particulièrement important. Pour chaque retrait, la NLB prélève 2 % du montant retiré, avec un minimum de 5 euros et un maximum de 100 euros. Sont considérés comme retraits les retraits effectués pendant une période de suspension, les paiements aux héritiers et les paiements dans le cadre de procédures d'exécution. Ce coût représente un élément clé de la rentabilité finale si l'utilisateur effectue des retraits fréquents.

Outre les éléments mentionnés ci-dessus, il existe également des coûts directs liés à la conservation sur les marchés étrangers, appelés frais de stockage. Ces frais sont calculés en pourcentage annuel de la valeur du portefeuille et varient selon les pays. Sur les marchés développés, ils peuvent être très faibles (par exemple, quelques centièmes de pour cent), mais sur les marchés moins liquides, ils peuvent être beaucoup plus élevés. Ces coûts dépendent entièrement des dépositaires, tant globaux que locaux, et ne sont pas sous le contrôle de NLB.

L'utilisateur devra donc s'acquitter des frais de stockage du portefeuille, des frais de transaction, des coûts de courtage et de conservation, des taxes et services aux entreprises, ainsi que des frais de retrait. Les coûts les plus élevés sont généralement supportés par les investisseurs très actifs et ceux qui effectuent des retraits fréquents, tandis que le compte est plus avantageux pour les investissements à long terme et moins fréquents.

Vous pouvez consulter la liste complète des prix NLB INR sur https://www.nlb.si/osebno/varcevanja-in-nalozbe/inr.