Tržišta kapitala u 2024.: u 77 dana trgovanja do više od 9 % povrata

Gotovo stoljetna statistika (od 1928. do 2023.) američkog tržišta kapitala, koje predstavlja 60 % globalnog tržišta dionica, pokazuje da je izborna godina u SAD-u, odnosno četvrta godina predsjedničkog mandata, prilično profitabilna. Pogotovo kad u predsjedničkoj palači sjedi demokrat. Hoće li tako biti i 2024.?

77 je zmagovalna številka, ki jo imamo Slovenci zelo radi, ko se gibljemo po košarkarskem parketu. Na borznem parketu je v letu 2024  na dan 23. aprila za nami 77 trgovalnih dni, ki so vlagateljem na kapitalske trge prinesli lepe donose. Ameriški delniški indeks S&P je od začetka januarja do 22. aprila, merjeno v evrih, dosegel 9,61-odstotni skupni donos. Bil bi še višji, če ne bi tehnološke delnice veličastnih sedem (The Magnificent Seven) v drugem tednu aprila padle za  več kot 8 %, kar je  vplivalo tudi na popravek indeksa S&P 500 za 5,6 %. Gre za tehnološka podjetja Tesla, Nvidia, Apple, Amazon, Meta Platforms, Microsoft in Alphabet. 

Možemo li, prema statistici predsjedničkog ciklusa, i ove godine očekivati pozitivne prinose?

O tem se bomo pogovarjali z Alešem Lokarjem, letošnjim dobitnikom priznanja naj upravljavec premoženja v Sloveniji, na finančnem webinarju Zmagovalna strategija za kapitalske trge v letu 2024.

Ameriški predsedniški cikel se zaključi s četrtim letom, ki je tudi volilno leto za naslednji mandat. Povprečna donosnost zadnjega četrtega leta predsedniškega mandata, izračunana iz podatkov od leta 1928 do 2023, je 5,5 %. Pri tem je povprečen donos v zadnjih 100 letih, kadar  je predsednik demokrat, še višji. Dejstvo je, da so demokrati bolj nagnjeni k trošenju in na to se ekonomija in kapitalski trg odzivata s pričakovanjem višjih prihodkov in višjih dobičkov, kar pozitivno vpliva na višino tržne vrednosti delnic. 

Ali i drugi čimbenici imaju utjecaj na tržišta kapitala. 

• Stopa inflacije se ne smanjuje očekivano te se s tim u vezi očekivano smanjenje kamatnih stopa pomiče u budućnost. 
• Geopolitične napetosti imajo kratkoročen vpliv na trge,  v daljšem obdobju se njihov vpliv razvodeni.
• Umetna inteligenca, rast kupne moči trgov v razvoju, kot je Indija, biomedicina in drugi ekonomski trendi so tisti, ki vplivajo na  pričakovanja vlagateljev in smer trgov v prihodnosti.

Iza nas je 6 mjeseci snažnog rasta svjetskih tržišta kapitala. Od siječnja do sredine travnja ulagači u dionice bili su nagrađeni prinosima većim od 9 posto. Sredinom travnja dionice tehnoloških divova oslabile su i pozornost se ponovno usmjerila na robne, energetske, industrijske i financijske dionice.

Tržišta kapitala karakterizira kratkoročna volatilnost: Na tržišnu cijenu dionica utječu očekivanja investitora u budućnosti koja ovise o različitim geopolitičkim, makro i mikro događajima. Sve klase ulaganja izložene su volatilnosti, pa su za investitore važna dva načela: diversifikacija ili disperzija ulaganja i načelo dugoročnosti. Mnogi će se ljudi iznenaditi kada pročitaju da unatoč kratkoročnim fluktuacijama, povijesni dugoročni prosječni godišnji povrat na tržištima kapitala iznosi 6,5% nakon inflacije.  

Prinosi na svjetskim burzama uvijek iznova pokazuju da prekonzervativnost i držanje bankovnih depozita nije najoptimalniji izbor za financijsku imovinu pojedinca. No, unatoč tome, Slovenci imaju 26,38 milijardi eura ušteđevine na bankovnim računima i samo 5,3 milijarde eura u zajedničkim fondovima. 

Koja je pobjednička strategija za upravljanje osobnim financijama na tržištima kapitala u 2024.?

Prijavite se za financijski webinar te poslušajte razgovor s Alešom Lokarom u srijedu 8. svibnja 2024. u 14 sati.

Aleš Lokar voditelj je upravljačkog tima za podfondove Generali krovnog fonda: Generali Galileo, Generali Globalni i Generali Rastko, ukupne vrijednosti imovine od 225 milijuna eura. U travnju 2024. proglašen je najboljim upraviteljem imovine u Sloveniji na 14. dodjeli nagrada za najboljeg upravitelja imovine u Sloveniji koju provode Revija i portal Moje Finance, vodeći medij za upravljanje osobnim financijama. Aleš Lokar već je dobio nagradu za upravitelja 2017. godine.

Indeks S&P 500 (Indeks Standard & Poor’s 500) je s tržno kapitalizacijo tehtan borzni indeks 500 vodilnih javnih delniških družb v ZDA.  Vključuje predstavnike različnih sektorjev in je zasnovan tako, da ponazarja uspešnost celotnega ameriškega delniškega trga. Mnogi vlagatelji menijo, da je to najboljši pokazatelj ameriškega borznega trga.

Ako niste sigurni što učiniti, razgovor s financijskim savjetnikom može vam pomoći da pronađete najbolji pristup.

***
Ovo je marketinška poruka. Prije donošenja odluke o ulaganju pročitajte dokumente s ključnim podacima za ulagatelje i prospekt. Generali Investments doo, Ljubljana.