Mercati dei capitali nel 2024: in 77 giorni di negoziazione fino a più di 9 rendimenti %

Quasi un secolo di statistiche (dal 1928 al 2023) del mercato dei capitali statunitense, che rappresenta 60 % del mercato azionario globale, mostra che un anno elettorale negli Stati Uniti, cioè il quarto anno di un mandato presidenziale, è generosamente redditizio. Soprattutto quando un democratico siede nel palazzo presidenziale. Sarà lo stesso nel 2024?

77 je zmagovalna številka, ki jo imamo Slovenci zelo radi, ko se gibljemo po košarkarskem parketu. Na borznem parketu je v letu 2024  na dan 23. aprila za nami 77 trgovalnih dni, ki so vlagateljem na kapitalske trge prinesli lepe donose. Ameriški delniški indeks S&P je od začetka januarja do 22. aprila, merjeno v evrih, dosegel 9,61-odstotni skupni donos. Bil bi še višji, če ne bi tehnološke delnice veličastnih sedem (The Magnificent Seven) v drugem tednu aprila padle za  več kot 8 %, kar je  vplivalo tudi na popravek indeksa S&P 500 za 5,6 %. Gre za tehnološka podjetja Tesla, Nvidia, Apple, Amazon, Meta Platforms, Microsoft in Alphabet. 

Sulla base delle statistiche del ciclo presidenziale, possiamo aspettarci rendimenti positivi anche quest’anno?

O tem se bomo pogovarjali z Alešem Lokarjem, letošnjim dobitnikom priznanja naj upravljavec premoženja v Sloveniji, na finančnem webinarju Zmagovalna strategija za kapitalske trge v letu 2024.

Ameriški predsedniški cikel se zaključi s četrtim letom, ki je tudi volilno leto za naslednji mandat. Povprečna donosnost zadnjega četrtega leta predsedniškega mandata, izračunana iz podatkov od leta 1928 do 2023, je 5,5 %. Pri tem je povprečen donos v zadnjih 100 letih, kadar  je predsednik demokrat, še višji. Dejstvo je, da so demokrati bolj nagnjeni k trošenju in na to se ekonomija in kapitalski trg odzivata s pričakovanjem višjih prihodkov in višjih dobičkov, kar pozitivno vpliva na višino tržne vrednosti delnic. 

Ma anche altri fattori influiscono sui mercati dei capitali. 

• Il tasso d'inflazione non diminuisce come previsto e pertanto le previste riduzioni dei tassi d'interesse vengono rimandate al futuro. 
• Geopolitične napetosti imajo kratkoročen vpliv na trge,  v daljšem obdobju se njihov vpliv razvodeni.
• Umetna inteligenca, rast kupne moči trgov v razvoju, kot je Indija, biomedicina in drugi ekonomski trendi so tisti, ki vplivajo na  pričakovanja vlagateljev in smer trgov v prihodnosti.

6 mesi di forte crescita nei mercati dei capitali globali sono ormai alle nostre spalle. Da gennaio a metà aprile gli investitori azionari sono stati premiati con rendimenti superiori al 9%. A metà aprile, i titoli dei giganti tecnologici hanno vacillato e l’attenzione si è spostata ancora una volta sulle materie prime, sull’energia, sui titoli industriali e finanziari.

I mercati dei capitali sono caratterizzati da volatilità a breve termine: il prezzo di mercato delle azioni è influenzato dalle aspettative future degli investitori, che dipendono da vari eventi geopolitici, macro e micro. Tutte le classi di investimento sono esposte alla volatilità, quindi due principi sono importanti per gli investitori: la diversificazione o dispersione degli investimenti e il principio della visione a lungo termine. Molte persone rimarranno sorprese nel leggere che, nonostante le fluttuazioni a breve termine, il rendimento medio annuo storico a lungo termine sui mercati dei capitali è del 6,5% dopo l’inflazione.  

I rendimenti dei mercati azionari globali dimostrano ancora una volta che essere troppo conservatori e attenersi ai depositi bancari non è la scelta ottimale per le attività finanziarie di un individuo. Ciononostante gli sloveni hanno 26,38 miliardi di euro di risparmi sui conti bancari e solo 5,3 miliardi di euro in fondi comuni di investimento. 

Qual è la strategia vincente per la gestione delle finanze personali nei mercati dei capitali nel 2024?

Iscriviti a un webinar finanziario e ascolta la conversazione con Aleš Lokar mercoledì 8 maggio 2024, alle 14:00.

Aleš Lokar è a capo del team di gestione dei comparti Generali del Fondo a ombrello: Generali Galileo, Generali Globalni e Generali Rastko, con un patrimonio totale di 225 milioni di euro. Nell'aprile 2024 è stato riconosciuto come miglior gestore patrimoniale in Slovenia alla 14a cerimonia di premiazione per il miglior gestore patrimoniale in Slovenia, condotta da Revija e dal portale Moje Finance, i principali media per la gestione delle finanze personali. Aleš Lokar ha già ricevuto il premio come gestore patrimoniale nel 2017.

Indeks S&P 500 (Indeks Standard & Poor’s 500) je s tržno kapitalizacijo tehtan borzni indeks 500 vodilnih javnih delniških družb v ZDA.  Vključuje predstavnike različnih sektorjev in je zasnovan tako, da ponazarja uspešnost celotnega ameriškega delniškega trga. Mnogi vlagatelji menijo, da je to najboljši pokazatelj ameriškega borznega trga.

Se non sei sicuro di cosa fare, parlare con un consulente finanziario può aiutarti a trovare l'approccio migliore.

***
Questo è un messaggio di marketing. Si prega di leggere le informazioni chiave per gli investitori e il prospetto prima di prendere una decisione di investimento. Generali Investments doo, Lubiana.