印度卢比钞票：做本地爱国者还是做全球游牧者对你来说更好？

长达十年的等待终于结束了。个人投资账户（INR）现在可以通过手机银行和证券公司办理。但当最初的兴奋劲儿过去，投资者拿到那13位数的账号——他们的“金融EMŠO”——之后，一个关键问题就出现了：我到底要花多少钱？哪家INR提供商最适合我？

并非所有INR账户都适合所有预算。一些提供商竞相吸引每月投资100欧元的客户，而另一些提供商则调整了收费结构，以吸引那些充分利用法定存款限额的客户。

您的资金的数字EMŠO

在讨论费用之前，我们需要了解其运作机制。Furs分配的13位识别码并非随意之举，而是您的安全凭证。由于法律规定每人只能拥有一个有效的印度卢比账户，这个号码可以防止投资者“忘记”在NLB的账户，转而在Ilirika开设新账户。

一旦您通过一家运营商激活了这个号码，如果您想享受免费转网服务，就必须至少在12个月内绑定该号码。如果您在三个月后决定不再使用该应用，则转网到其他运营商将需要付费（包括金钱和时间，最多可能需要30天）。请谨慎选择，因为该号码的15年免税期从分配之日起开始计算。

第一个日历年，最高存款额为 20,000 欧元。之后每年，基本子账户（通用账户，可用于全球或斯洛文尼亚投资）的限额降至 5,000 欧元，专门用于投资斯洛文尼亚金融工具（例如 Krka、Petrol、NLB 等）的子账户的限额也降至 5,000 欧元。整个期限内，您的存款总额最多可达 150,000 欧元。如果您愿意，每年也可以仅投资 10,000 欧元于斯洛文尼亚金融工具。

通常情况下，只有当您本年度主子账户的存款达到 5,000 欧元的限额后，才能向特殊子账户存款。这意味着 INR 鼓励构建均衡的投资组合，将国内投资作为全球投资的补充。如果您在第一年未能将 20,000 欧元的总额存入该子账户，您将永久失去这项机会。

使用印度卢比开展业务的主要成本

在所有银行/经纪商处开设印度卢比账户都是免费的，而且没有定期（每月或每年）管理费。

使用印度卢比账户买卖证券需支付常规经纪佣金。大多数经纪商设定的在线佣金约为交易额的0.30倍（%）。由于一次性促销活动，2026年将享受50%的折扣，即交易额的约0.15倍（%）。购买小额证券时，可能还会收取最低佣金（例如，NLB对在线交易收取1欧元的最低佣金，对传统交易收取15欧元的最低佣金）。此外，每笔佣金可能还会加上直接的证券交易所费用（证券交易所佣金和KDD佣金）。

证券余额的维护费用按年计算，与投资组合的平均价值挂钩。费用非常低：例如，NLB 对国内证券每月收取 0.0009 %，对国外证券每月收取 0.0050 %（约合每年 0.0108 % 或 0.06 %），最低年费为 9 欧元。Ilirika 的收费方式类似（每月 0.0008 %，最低年费 8.40 欧元），BKS 每月收取 0.0010 %（最低月费 0.60 欧元，即每年 7.20 欧元）。OTP 的维护费用按类别计算：10,000 欧元以下的每年为 9.12 欧元，100,000 欧元以下的每年为 18.24 欧元，对应的百分比费率也大致相同。由于年度成本很低，因此在长期投资组合中，它们对她来说权重最大，与交易相比，它们在长期投资组合中更具相关性。

从印度卢比账户取款时，银行会收取手续费。NLB银行收取取款金额的2倍手续费（最低5欧元，最高100欧元）。OTP银行对每次印度卢比取款收取1.90倍手续费（最低4欧元，最高120欧元）。这项手续费需谨慎支付，因为取款金额较大时，手续费很快就会达到数百欧元。此外，如果一次性提取全部资金，还会收取15倍利润税（如果在15年内提取，则无需缴纳利润税；15年后提取则无需缴纳利润税）。

在印度卢比投资组合中，可能还会产生股息支付费（例如，OTP 国内股息支付费为 0.95 %）、货币兑换成本（例如，欧元/美元兑换费用为 0.25-0.30 %）以及一次性金融工具转移费用（大多数服务商会免除转移至新服务商的费用，境外转移费用通常为 0.1-0.5 %）。如果您使用管理服务（例如 JonatanMars 或 Generali），则费用将以年费的形式收取（JonatanMars 的年费包括 0.7 % 管理费 + 0.2 % 托管费 + 10 % 业绩费），而不是传统的交易费用。

如需更清晰地了解所有费用，请参阅 money-how.si 上的 INR 比较器.

您属于哪种类型的投资者？

彼得是一位小投资者

彼得是一位年轻的职业人士，他希望通过逐步投资来构建一个稳健的退休投资组合。他的策略很简单：每月定金购买一只全球多元化的ETF。

• 插入： 每月 300 欧元（每年 3,600 欧元）。

彼得并不担心年度限额（2万欧元或5千欧元），因为他根本达不到。他最大的敌人是固定交易成本。

如果彼得每月从一家每次交易最低收费 12 欧元的供应商处购买价值 300 欧元的股票，他最初将损失 4 % 的价值。

更好的策略是，Peter每月以印度卢比（INR）存入资金（存款免费），每年只进行两次消费（每次1800欧元）。这样可以将佣金成本降低到每年不到1%。

尼科想充分利用所有好处

尼科积蓄较多，希望充分利用印度卢比账户的税收优惠。他的目标是尽快将账户余额充值到法定限额。

• 一年级： 他存入了全部 20,000 欧元。他将这笔款项投资于全球 ETF（例如 S&P 500 或 MSCI 世界指数）。
• 二年级： 存入10,000 € （全球部分 5000 股，斯洛文尼亚部分 5000 股——例如 Krka 股份）。
• 三年级及以上： 每次存款10,000欧元，累计存款总额最高可达150,000欧元。

当存款达到 2 万欧元时，交易成本（例如每笔交易 4 欧元收取 0.20 欧元）变得微不足道（仅需 40 欧元），托管就变得至关重要。如果银行每年收取每笔交易 4 欧元收取 0.15 欧元的费用，那么拥有 3 万欧元资产的尼科每年需支付 45 欧元。

如果按每年 0.9 % 的管理费计算（例如在 JonatanMars 等平台享受折扣后），Niko 每年将支付 270 欧元。

对于较大金额的投资，独立股票经纪公司（NLB、OTP、Ilirika、BKS）要便宜得多，因为在初始购买之后，投资者只需支付最低限度的托管费，而无需支付整个投资组合的昂贵管理费。

场景 1: 投资者用完了全部印度卢比限额。

• 第一年：20,000欧元
• 此后每年：10,000 欧元
• 五年后投资组合价值：60,000 欧元
• 10年后投资组合价值：11万欧元
• 策略：每年 4 笔交易（ETF 或股票）

按服务提供商划分的费用（5 年后）

对于规模较大的投资组合，情况则截然不同：

• 独立贸易： 大约 每年 0.1–0.3 % 投资组合
• 管理型投资组合： 大约 每年 0.8–1 个 % 投资组合

场景二: 该投资者每月投资 300 欧元。

• 每月存款：300欧元
• 年度缴款额：3,600 欧元
• 五年后投资组合价值：18,000 欧元
• 10年后投资组合价值：36,000欧元
• 交易：每月购买 1 只 ETF

年度成本

每月只需少量投入，就能产生更大的差异：

• 采用ETF策略的积极投资者可以支付 每年 30-60 欧元
• 管理型投资组合可能会产生费用 3-5倍以上

投资者常常忽略的隐性成本

在比较供应商时，投资者通常关注购买费用，但印度卢比投资是一项长期投资。

如果您购买美国股票（以美元计价），大多数斯洛文尼亚银行会在汇率上加收 0.5 至 1.5 倍的手续费。对于彼得的 2 万欧元投资而言，这意味着高达 300 欧元的费用，而这些费用甚至不会出现在他的佣金结算单上。一些服务商还会对每笔股息收取固定费用（例如 2 欧元）。如果您持有 10 家按季度派息的公司股票，那么每年您将为此支付 80 欧元。

此外，还有KDD费用和境外托管费用。这些是外部费用，有些服务商将其包含在资费中，而有些服务商则单独收取。

值得等待15年吗？

开设国际存款账户的主要原因是15年后免征资本利得税和股息。我们以彼得为例，他从第二年开始每年存入10,000欧元，平均收益率为7%。

• 在普通账户中待了15年后：Niko 在出售时将缴纳 0 % 的利润税（根据现行法律，15 年后税率降至 0），但每年将缴纳 25 % 的股息税。
• 在印度卢比上工作15年后所有股息均以总额进行再投资。这种税收递延意味着，原本会被政府征收的印度卢比账户资金也能赚取利息。从长远来看，这可能意味着最终投资组合规模扩大10-15%。

您今天需要开立 INR 账户吗？

INR账户的出现带来了斯洛文尼亚长期以来渴望的竞争。成本下降了，流程也实现了数字化。

如果您是小额投资者，不必担心投资限额。充分利用服务商提供的免费管理服务，从小额但定期的投资开始。您最大的优势在于时间。

如果您是金额较大的投资者，请不要拖延太久。由于2万欧元的限额与自然年挂钩，12月31日的存款将计入1月1日的存款。如果您错过了年底，您将永远失去将最初的2万欧元投资到INR系统的机会。

签订合同前，请向服务提供商索取一份为期15年的标准化成本报表。这份文件是投资和金融服务管理局要求提供的，它会以书面形式清晰地列出您的投资组合在整个储蓄期内因费用造成的损失。

所有供应商的 INR 账户价格表

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• OTP
• 乔纳森·马尔斯