什么是个人投资账户（INR）？国家彩票管理局发布首份价格表

个人投资账户 (INR) 是一种新的银行产品，用于长期储蓄，将于 2026 年 3 月在斯洛文尼亚推出。这是一个专为个人（斯洛文尼亚税务居民）设计的特殊投资账户，投资者可以通过该账户逐步构建股票、债券、基金和其他金融工具的投资组合，其税收待遇与传统交易账户不同。

INR 的目的是鼓励小额投资者积极参与资本市场并进行长期储蓄，因为该体系引入了年度缴款限额和税收优惠，从而加强了长期储蓄。

INR是如何运作的？它的目的是什么？

INR 账户是专门用于买卖合法金融工具的专用交易账户。您可以逐步存入资金，并在一个平台上清晰透明地管理您的投资。法律规定，您首次最多可存入 20,000 欧元，之后每年最多可存入 5,000 欧元（存入主账户），此外，每年还可额外存入 5,000 欧元至专门用于交易斯洛文尼亚国内金融工具的“斯洛文尼亚”子账户。整个存入期间的总金额不得超过 150,000 欧元。

在提取资金期间，以印度卢比计价的资本收益、股息和利息均免税。仅在提取资金时才需缴纳税款（税率为15-%）。如果投资者在开户15年后才进行首次提取（期间未进行任何提取），则此次提取完全免税。这种延税机制减轻了税负，并鼓励长期持有投资。

INR对个人的好处

税收优惠： 以印度卢比计价的投资收益（资本利得、股息、利息）在投资期间无需缴税。提取资金时，需就利润缴纳 15-% 税。但是，如果首次提款是在开户 15 年后（且期间没有其他提款），则收益完全免税。这使得实际税率低于普通交易账户，从而为长期储蓄带来更高的最终收益。
简化税务处理： 投资者无需亲自与税务机关打交道。INR 提供商（银行或经纪商）会在投资者提取资金时计算并缴纳税款。投资者无需在年度纳税申报表中单独申报收到的股息或利润。这意味着更少的行政工作和更简便的申报流程。
更高的透明度和安全性： 所有投资都集中在一个专属账户中，方便投资者轻松概览投资组合。该账户仅允许投资于成熟且受监管的投资类型（例如欧盟/欧洲经济区/经合组织市场的股票、债券、ETF和基金），从而增强了流动性和可控性，保障了投资安全。此外，由于年度缴款额度有限，INR也鼓励投资者养成长期、循序渐进的储蓄习惯。
长期储蓄的灵活性： 印度卢比（INR）适合用于实现较大且长期的目标（例如退休、购房等）。虽然它主要用于长期储蓄（15年后免税），但投资者可以随时提取资金或将账户转移到其他服务商。在提取资金之前，资金将不受任何限制地供其使用。

通过印度卢比进行投资：有哪些金融工具可供选择？

该法规规定了可通过印度卢比交易账户投资的金融工具种类。欧盟/欧洲经济区/经合组织受监管市场发行的股票、债券和国库券均可投资。此外，交易所交易基金（ETF，即市场指数）和开放式投资基金（可转让证券集合投资计划，UCITS）也被允许投资，这些基金旨在进行广泛投资。

一个专门的斯洛文尼亚子账户非常重要。在这个子账户中，您每年最多可以投资 5,000 欧元（主账户中可额外投资 5,000 欧元），用于投资斯洛文尼亚的金融工具（斯洛文尼亚公司股票、斯洛文尼亚政府债券或斯洛文尼亚基金）。此选项旨在鼓励投资国内证券。但是，禁止投资风险过高或缺乏监管的产品，包括加密货币、衍生金融工具（差价合约、期权、期货合约）、不受监管的投资以及来自欧盟/欧洲经济区/经合组织以外国家的证券。

成本、开业和管理印度卢比帐户

开设印度卢比账户的费用因服务提供商而异，但其宗旨是尽可能做到透明和具有竞争力。大多数服务提供商都提供免费的开户和账户维护服务，例如，NLB 不会对印度卢比交易账户收取任何月费或年费。费用通常仅产生于交易本身（买入/卖出）。这些费用根据服务提供商的价目表计算，目前只有 NLB 的价目表是公开的（详见下文）。

投资者只能将资金存入印度卢比账户。不允许从其他账户转移现有投资。合约签订后，账户由服务提供商（银行或经纪公司）管理，每人一生只能开设一个印度卢比账户。服务提供商负责全面的余额审核、记录保存、计算税基，并在资金提取时扣除15-%税款。账户休眠期（即投资者暂时未进行任何买卖交易）不收取额外费用（例如，NLB提供免费冻结印度卢比账户的选项）。通常，服务提供商需要公开其印度卢比价格表（根据证券市场监管局的指示），以便投资者比较不同银行和经纪商的费用。

斯洛文尼亚的INR供应商

自2026年3月起，INR将向银行、经纪公司（以及授权基金管理人）开放。首批确认引入INR的机构包括斯洛文尼亚银行NLB、OTP银行、BKS银行和Ilirika经纪公司。其他机构（主要是综合性银行和投资公司）将陆续加入，因为所有投资服务提供商都必须获得特殊许可，并在证券市场管理局（ATVP）的INR提供商名录中注册。

NLB INR 价格表：免费管理、降低费用和资金

荷兰国家银行（NLB）将于2026年春季伊始率先开通INR账户。在NLB开立和维护INR账户均免费，不收取任何月费或年费。同时，NLB也开通了INR在线交易功能。您可以通过网上银行或NLB Klik手机应用程序下单，交易手续费为交易金额的0.3倍（最低1欧元）。

第一类成本是金融工具余额的维护费用。这些费用每年计算一次，基于上一年度的余额，并与平均每月投资组合价值挂钩。对于在KDD注册的国内金融工具，费用为每月平均投资组合价值的0.0009 TP4T。对于国外金融工具，费用较高，为每月平均投资组合价值的0.0050 TP4T。无论采用何种计算方式，最低费用均为每年9欧元。需要特别注意的是，投资于NLB Skladi公司的投资基金不收取此项费用。

投资者还必须考虑 KDD 开户（或销户）费用 1.35 欧元。

下一个重要的成本是交易费用。亲自下单或电话下单时，NLB 将收取交易额的 0.60 倍（%），最低 15 欧元。电子交易的手续费为交易额的 0.30 倍（%），最低 1 欧元。2026 年起，所有客户均可享受 0.50 倍（%）的手续费折扣。买卖 NLB 基金提供的投资基金份额时，无需支付此费用。因止赎或债务偿还而强制出售资产时，手续费尤其高昂，为交易额的 1.50 倍（%），且最低金额较高。

这些费用通常还会加上市场、交易所和托管机构的直接成本。在国内市场，这主要指KDD和卢布尔雅那证券交易所的成本。例如，卢布尔雅那证券交易所按交易额的一定百分比收取交易所费用，并根据金融工具的类型设定最低和最高限额。在国外市场，还会加上执行合作伙伴和当地市场的成本，这些成本可能是百分比或固定费用，并且因国家/地区而异。这些成本不受NLB的控制，并且可能会发生变化。

在结算国内市场交易时，NLB 对可流通证券不收取额外费用；对于不可流通证券，则收取交易额的 0.10 倍（%），费用范围为 20 至 1,000 欧元。对于境外市场，每笔交易收取 8 欧元费用。此外，还需加收直接结算成本，这些成本由 KDD 或境外托管机构收取，通常以百分比和最低固定金额相结合的方式收取。

将金融工具从INR账户转至其他账户时，NLB会收取工具价值0.10欧元的手续费，最低20欧元，最高1000欧元。但也有几项重要的例外情况。转至其他INR提供商、账户休眠期间转账、转至KDD豁免账户以及转至继承人账户均免费。不过，仍存在一些小额运营成本，例如0.50欧元的手续费、10欧元的取消费用以及每天1欧元的订单回收费用。此外，KDD或境外托管机构的直接费用也可能计入转账金额。

在税务和公司行为领域，NLB 不收取单纯的公司行为监控和执行费用。但是，对于股息、利息或到期债券的支付，NLB 会收取支付金额的 0.50 欧元，具体金额在 1 欧元至 10 欧元之间。在国外适用较低税率和退还外国税款，每笔款项需支付 50 欧元。在国外市场注册股东大会需支付 60 欧元，其他公司行为的注册费为 10 欧元。此外，外国托管机构可能还会收取其他直接费用。

从INR账户提款的成本尤为重要。NLB对每次提款收取提款金额的2.%费用，最低金额为5欧元，最高金额为100欧元。提款包括冻结期间的付款、支付给继承人的款项以及强制执行程序中的付款。如果用户频繁提款，这将是影响最终收益的关键成本之一。

除了上述所有费用外，在海外市场托管还会产生直接成本，即所谓的存储费。这些费用按投资组合价值的年百分比计算，并因国家/地区而异。在发达市场，这些费用可能非常低（例如，几百分之一），但在流动性较差的市场，这些费用可能要高得多。这些成本完全取决于全球和当地的托管机构，NLB 无法控制。

因此，用户需要支付投资组合存储费、交易费、经纪和托管费用、任何税务和公司服务费以及提款费用。通常，交易非常活跃的投资者和频繁提款的用户会产生最高的费用，而对于长期、交易频率较低的用户来说，该账户更具成本效益。

您可以在此处查看完整的NLB INR价格表 https://www.nlb.si/osebno/varcevanja-in-nalozbe/inr.