Billets en roupies indiennes : vaut-il mieux être un patriote local ou un nomade du monde ?

L'attente de dix ans est enfin terminée. Les comptes d'investissement individuels (INR) sont désormais disponibles via les services bancaires mobiles et auprès des courtiers. Mais une fois l'effervescence initiale retombée et l'investisseur en possession de son identifiant à 13 chiffres – son « EIM » financier –, une question cruciale se pose : quel sera le coût réel et quel fournisseur d'INR choisir ?

Tous les comptes en roupies indiennes ne conviennent pas à tous les budgets. Certains fournisseurs rivalisent pour attirer les investisseurs souhaitant déposer 100 euros par mois, tandis que d'autres ont adapté leurs tarifs aux personnes qui profiteront pleinement du plafond de dépôt légal.

EMŠO numérique de votre argent

Avant d'aborder les coûts, il est essentiel de comprendre le fonctionnement. L'identifiant à 13 chiffres attribué par Furs n'est pas un simple caprice administratif : il constitue votre garantie. La loi n'autorisant qu'un seul compte actif en roupies indiennes par personne, ce numéro empêche l'investisseur d'« oublier » son compte à la NLB et d'en ouvrir un nouveau à Ilirika.

Une fois ce numéro activé auprès d'un opérateur, vous êtes lié à celui-ci pendant au moins 12 mois si vous souhaitez bénéficier du transfert gratuit. Si, après trois mois, vous décidez que l'application ne vous convient pas, le transfert vers un autre opérateur sera payant (en argent et en temps, jusqu'à 30 jours). Réfléchissez bien, car le délai de 15 ans pour l'exonération fiscale commence dès l'attribution de ce numéro.

La première année civile, le dépôt maximal est de 20 000 €. Les années suivantes, ce plafond est réduit à 5 000 € pour le sous-compte principal (universel, utilisable pour des investissements internationaux ou slovènes) et à 5 000 € pour un sous-compte dédié aux instruments slovènes (Krka, Petrol, NLB, etc.). Le montant total des dépôts autorisés est de 150 000 € sur toute la période. Si vous le souhaitez, vous pouvez investir jusqu'à 10 000 € par an uniquement dans des instruments slovènes.

Les dépôts sur le sous-compte spécial ne sont généralement autorisés qu'une fois le plafond de 5 000 € atteint sur le sous-compte principal pour l'année en cours. Cela signifie qu'INR encourage un portefeuille équilibré, où les investissements nationaux constituent un complément aux investissements internationaux. Si vous ne versez pas la totalité des 20 000 € la première année, vous perdrez définitivement cette opportunité.

Principaux coûts liés aux transactions en roupies indiennes (INR)

Chez toutes les banques/courtiers, l'ouverture d'un compte en roupies indiennes est gratuite et il n'y a pas de frais de gestion périodiques (mensuels ou annuels).

La commission de courtage habituelle s'applique à l'achat/vente de titres sur un compte en INR. La plupart des fournisseurs appliquent une commission en ligne d'environ 0,30 TP4T de la valeur de la transaction. À l'occasion d'offres promotionnelles exceptionnelles, une réduction de 50 % sera appliquée en 2026, soit environ 0,15 TP4T de la valeur. Pour les achats de faibles montants, une commission minimale peut également être facturée (par exemple, NLB facture un minimum de 1 € pour une transaction en ligne et de 15 € pour une transaction traditionnelle). Les frais directs de la bourse (commissions boursières et KDD) peuvent être ajoutés à chaque commission.

Les frais de gestion du portefeuille titres sont calculés annuellement, en fonction de la valeur moyenne du portefeuille. Ces frais sont très faibles : par exemple, NLB facture 0,0009 TP4T par mois pour les titres nationaux et 0,0050 TP4T pour les titres étrangers (soit environ 0,0108 TP4T ou 0,06 TP4T par an), pour un coût minimum de 9 € par an. Ilirika applique une approche similaire (0,0008 TP4T par mois, soit 8,40 €/an minimum), et BKS facture 0,0010 TP4T par mois (0,60 €/mois minimum, soit 7,20 €/an). Chez OTP, les frais de gestion sont calculés par tranches : jusqu’à 10 000 €, ils s’élèvent à 9,12 € par an, et jusqu’à 100 000 €, à 18,24 €, ce qui correspond à des pourcentages similaires. Du fait de leur faible coût annuel, ces frais ont un poids prépondérant dans les portefeuilles à long terme, où ils sont plus pertinents que les frais de transaction.

Lors d'un retrait d'argent depuis un compte en roupies indiennes (INR), les prestataires prélèvent des frais. NLB prélève 2 £ (minimum 5 €, maximum 100 €) sur le montant du retrait. OTP Bank applique des frais de 1,90 £ (minimum 4 €, maximum 120 €) par retrait en INR. Ces frais doivent être payés avec précaution, car ils peuvent rapidement atteindre plusieurs centaines d'euros pour les retraits importants. En cas de retrait de la totalité des fonds, une taxe de 15 £ sur les plus-values est également appliquée (si le retrait est effectué avant 15 ans, la taxe est nulle après 15 ans).

Dans un portefeuille en INR, des frais de distribution de dividendes peuvent s'appliquer (par exemple, 0,95 TP4T pour les dividendes nationaux), des frais de change (par exemple, 0,25 à 0,30 TP4T pour la conversion EUR/USD) et des frais ponctuels de transfert d'instruments financiers (la plupart des prestataires prennent en charge ces frais, généralement de 0,1 à 0,5 TP4T pour les transferts internationaux). Si vous optez pour un service de gestion (JonatanMars, Generali), le coût est exprimé sous forme de frais annuels (avec JonatanMars : 0,7 TP4T pour la gestion + 0,2 TP4T pour la conservation + 10 TP4T pour la performance) au lieu des frais de transaction classiques.

Pour un aperçu encore plus transparent de tous les coûts, voir Comparateur de roupies indiennes (INR) sur money-how.si.

Quel type d'investisseur êtes-vous ?

Peter est un petit investisseur

Peter est un jeune professionnel qui souhaite se constituer un portefeuille sécurisé pour sa retraite grâce à des versements réguliers. Sa stratégie est simple : effectuer un versement mensuel et acheter un ETF diversifié à l’échelle mondiale.

• Insérer: 300 € par mois (3 600 € par an).

Peter ne se soucie pas des plafonds annuels (20 000 € ou 5 000 €), car il ne les atteint pas. Son principal ennemi, ce sont les frais fixes de transaction.

Si Peter achète chaque mois pour 300 € d'actions auprès d'un fournisseur qui facture un minimum de 12 € par transaction, il perd initialement 4 % de valeur.

Une meilleure stratégie consiste pour Peter à déposer de l'argent chaque mois en roupies indiennes (les dépôts sont gratuits) et à n'effectuer que deux achats par an (1 800 € chacun). Cela réduit les frais de commission à moins de 1 % par an.

Niko souhaite profiter de tous les avantages

Niko dispose d'économies importantes et souhaite profiter pleinement des avantages fiscaux du compte en roupies indiennes. Son objectif est d'approvisionner ce compte jusqu'à la limite légale dans les plus brefs délais.

• Année 1 : Il dépose la totalité des 20 000 €. Il investit ce montant dans des ETF mondiaux (par exemple, S&P 500 ou MSCI World).
• Année 2 : Dépôt de 10 000 € (5k pour la partie mondiale et 5k pour la partie slovène – par exemple, les actions Krka).
• Année 3 et suivantes : Effectue des dépôts répétés de 10 000 € jusqu’à un total de 150 000 €.

Avec un solde de 20 000 €, les frais de transaction (par exemple, 0,20 € %) deviennent négligeables (40 €), et la conservation des titres devient primordiale. Si la banque prélève 0,15 € % par an, Niko paiera 45 € par an pour un patrimoine de 30 000 €.

Avec des frais de gestion annuels de 0,9 % (après expiration des réductions, par exemple chez JonatanMars), Niko paierait 270 € par an.

Pour les montants plus importants, le courtage en bourse indépendant (NLB, OTP, Ilirika, BKS) est nettement moins cher, car après l'achat initial, l'investisseur ne paie que des frais de garde minimes, et non une gestion coûteuse de l'ensemble du portefeuille.

SCÉNARIO 1: L'investisseur utilise la totalité de la limite INR

• Première année : 20 000 €
• chaque année suivante : 10 000 €
• Portefeuille après 5 ans : 60 000 €
• Portefeuille après 10 ans : 110 000 €
• Stratégie : 4 transactions par an (ETF ou actions)

Coûts par fournisseur (après 5 ans)

Pour les portefeuilles plus importants, une différence significative apparaît :

• commerce indépendant : environ 0,1 à 0,3 portefeuille % par an
• portefeuille géré : environ 0,8–1 portefeuille % par an

SCÉNARIO 2: L'investisseur investit 300 € par mois

• dépôt mensuel : 300 €
• cotisation annuelle : 3 600 €
• Portefeuille après 5 ans : 18 000 €
• Portefeuille après 10 ans : 36 000 €
• transaction : 1 achat d'ETF par mois

coûts annuels

Avec un petit investissement mensuel, la différence est encore plus grande :

• un investisseur actif avec une stratégie ETF peut payer 30 à 60 € par an
• La gestion d'un portefeuille peut coûter cher. 3 à 5 fois plus

Les coûts cachés que les investisseurs négligent souvent

Lorsqu'ils comparent les fournisseurs, les investisseurs se concentrent généralement sur les frais d'achat, mais INR est un jeu à long terme.

Si vous achetez des actions américaines (en USD), la plupart des banques slovènes appliquent une majoration de 0,5 à 1,5 fois le taux de change. Pour les 20 000 € de Peter, cela représente jusqu'à 300 € de frais non visibles sur son relevé de commissions. Certains prestataires facturent un montant fixe (par exemple 2 €) pour chaque dividende perçu. Si votre portefeuille comprend 10 entreprises différentes versant des dividendes trimestriels, cela vous coûtera 80 € par an.

Il faut ensuite prendre en compte les frais de vérification de l'identité des détenteurs de titres (KDD) et de conservation à l'étranger. Ce sont des frais externes que certains fournisseurs incluent dans leurs tarifs, tandis que d'autres les facturent séparément.

Vaut-il la peine d'attendre 15 ans ?

L'avantage principal d'ouvrir un compte INR réside dans l'exonération d'impôt sur les plus-values et les dividendes après 15 ans. Prenons l'exemple de Pierre, qui dépose 10 000 € par an (à partir de la deuxième année) et obtient un rendement moyen de 7 %.

• Après 15 ans sur un compte courantNiko paierait 0 % d'impôt sur les bénéfices lors de la vente (en vertu de la législation actuelle, le taux tombe à 0 après 15 ans), mais paierait 25 % d'impôt sur les dividendes chaque année.
• Après 15 ans sur INRTous les dividendes sont réinvestis bruts. Ce report d'imposition permet aux fonds déposés sur le compte en roupies indiennes, qui seraient autrement prélevés par l'État, de générer des intérêts. À long terme, cela peut se traduire par un portefeuille final plus important de 10 à 15 %.

Avez-vous besoin d'ouvrir un compte en roupies indiennes aujourd'hui ?

Les comptes en roupies indiennes ont instauré la concurrence que nous, en Slovénie, attendions depuis longtemps. Les coûts ont baissé et les procédures sont désormais numériques.

Si vous êtes un petit investisseur, ne vous souciez pas des limites. Profitez des offres de gestion gratuite proposées par les prestataires et commencez par des versements réguliers, même modestes. Votre meilleur atout ? Le temps.

Si vous êtes un investisseur important, n'attendez pas trop longtemps. Le plafond de 20 000 € étant lié à l'année civile, un dépôt effectué le 31 décembre est comptabilisé comme un dépôt effectué le 1er janvier. Si vous manquez la fin de l'année, vous perdrez définitivement la possibilité d'investir ces 20 000 € initiaux dans le système INR.

Avant de signer un contrat, demandez au fournisseur un relevé de coûts standardisé sur 15 ans. Ce document, exigé par l'Agence des services financiers et d'investissement, vous indiquera clairement les pertes que votre portefeuille subira en raison des frais sur toute la durée de l'épargne.

Liste de prix des comptes INR de tous les fournisseurs

• NLB
• BKS
• Illyrie
• OTP
• JonathanMars